НДФЛ при погашении инвестиционных паев с 1 марта 2026 года: кто становится налоговым агентом

Что меняется с 1 марта 2026 года: суть поправок в статью 226.1 НК РФ

В Госдуму внесён законопроект № 1220208-8 с поправками в статью 226.1 НК РФ. Нормы меняют порядок выплат владельцам инвестиционных паёв и заново распределяют обязанности налогового агента по НДФЛ. Планируемая дата вступления в силу - 1 марта 2026 года.

Ключевое изменение касается механики выплат. Если права на паи учитываются на счетах депо у депозитариев, деньги пойдут каскадом через депозитарии, по аналогии с купонами по облигациям и дивидендами по акциям, без сбора списков владельцев паёв. Управляющая компания ПИФ в такой схеме не получает данных о том, в пользу какого клиента идёт выплата, и теряет возможность корректно считать и удерживать НДФЛ. Формулировки поправок и обоснование авторов опубликованы вместе с текстом законопроекта.

Ответ на главный вопрос статьи: налоговым агентом признаётся брокер (управляющий) при зачислении выплат на его счёт в пользу клиента. В остальных случаях им становится УК ПИФ или депозитарий, в зависимости от того, кто непосредственно выплачивает доход. НДФЛ удерживается в момент выплаты дохода клиенту либо зачисления дохода на счёт брокера в пользу клиента.

Статус норм: поправки только внесены в Госдуму. Подтверждения их принятия и вступления в силу в доступных материалах нет, поэтому дальше разбираем формулировки законопроекта, а не действующую редакцию НК РФ.

Кого касаются поправки: УК ПИФ, брокеры, депозитарии и инвесторы

Изменения затрагивают всю цепочку участников расчётов по паям. Изменения касаются ситуаций, когда права на инвестиционные паи учитываются на счетах депо у депозитариев; иные конфигурации учёта в тексте поправок отдельно не описаны.

УК ПИФ при каскадных выплатах теряет данные о конечном получателе дохода, а вместе с ними и возможность корректно исполнять функции налогового агента.
Брокер (управляющий) становится агентом, когда выплаты по паям зачисляются на его счёт в пользу клиента.
Депозитарий признаётся агентом, если он напрямую выплачивает доход клиенту, а также участвует в каскаде как звено цепочки.
Инвестор-физлицо получает выплату с уже удержанным налогом и сам НДФЛ не перечисляет.

Главное в трёх пунктах

Выплаты владельцам паёв, учитываемых на счетах депо, с 1 марта 2026 года планируется проводить каскадом через депозитарии, без сбора списков владельцев паёв.
Налоговый агент - брокер (управляющий) при зачислении выплат на его счёт; в остальных случаях УК ПИФ или депозитарий, тот, кто фактически платит клиенту.
НДФЛ удерживается в момент выплаты дохода или зачисления на счёт брокера в пользу клиента, без переноса на конец налогового периода.

Сопоставление по тексту законопроекта показывает масштаб правки:

Параметр	Текущая логика	После принятия поправок
Списки владельцев паёв	Собираются для расчёта выплат	Не собираются, выплата идёт каскадом через депозитарии
Данные о получателе у УК ПИФ	Есть	Отсутствуют
Налоговый агент	УК ПИФ как плательщик дохода	Брокер (управляющий), иначе УК ПИФ или депозитарий
Момент удержания НДФЛ	При выплате дохода	При выплате дохода или зачислении на счёт брокера в пользу клиента

Передел агентских обязанностей обсуждается и в других сегментах. Например, банки могут получить функции агента по НДФЛ с процентов по вкладам: разбор законопроекта № 617-9 и его последствий для отчётности.

Почему УК ПИФ больше не может быть налоговым агентом при каскадных выплатах

Причина не в нежелании управляющей компании исполнять обязанности, а в отсутствии данных. Каскадная схема передаёт деньги по цепочке, и на каждом шаге известен держатель счёта депо, а не конечный владелец пая.

Каскад через депозитарии: как это работает по аналогии с купонами и дивидендами

Механика повторяет давно работающие выплаты по ценным бумагам. Источник дохода перечисляет сумму в депозитарий, тот передаёт её дальше по цепочке счетов депо, пока деньги не дойдут до клиента. Списки владельцев паёв при этом не формируются: именно на них раньше опиралась УК ПИФ, определяя плательщика налога и размер базы.

Для инвестора внешне ничего не меняется: сумма приходит на счёт так же, как раньше. Меняется внутренняя бухгалтерия процесса. Агент определяется на уровне того, кто зачисляет доход, а не на уровне эмитента или управляющей компании. По такой схеме уже работают купоны по облигациям и дивиденды по акциям, и законодатель переносит знакомую модель на паевые фонды.

Риски неопределённости для УК ПИФ и инвесторов

Без данных о получателе расчёт налоговой базы и удержание НДФЛ превращаются в формальность с непредсказуемым результатом. Авторы поправок прямо указывают на два следствия: неопределённость в порядке удержания налога и риск ответственности для самой управляющей компании как налогового агента.

Второй блок рисков касается физлиц. Если налог не удержан у источника, появляется риск некорректной уплаты НДФЛ и последующих уточнений уже после закрытия сделки. Законопроект закрывает этот разрыв, привязывая обязанность агента к тому, кто фактически платит доход.

Кто становится налоговым агентом по НДФЛ: три сценария

Критерий один: кто непосредственно платит клиенту. Назначать агента «на всякий случай» нельзя, иначе появляется риск двойного удержания налога с одной и той же суммы.

Ситуация	Налоговый агент	Момент удержания НДФЛ
Выплата по паям зачисляется на счёт брокера (управляющего) в пользу клиента	Брокер (управляющий)	При зачислении дохода на счёт брокера в пользу клиента
УК ПИФ напрямую выплачивает доход клиенту	УК ПИФ	При выплате дохода
Депозитарий напрямую выплачивает доход клиенту	Депозитарий	При выплате дохода

Брокер (управляющий) как агент при зачислении на его счёт

Основной сценарий для клиентов, которые держат паи через брокерский счёт. Клиент подаёт поручение на погашение, деньги проходят через брокера, и именно брокер признаётся налоговым агентом. Он считает базу, удерживает НДФЛ при зачислении дохода на свой счёт в пользу клиента и перечисляет налог в бюджет. Клиент получает сумму за вычетом налога.

Смежная ситуация уже разобрана Минфином: когда брокер переводит средства клиента третьему лицу, это тоже признаётся выплатой дохода с обязанностью удержать налог. Подробности и настройки в 1С - в материале о письме Минфина от 17.06.2026 № 03-04-06/51536.

УК ПИФ и депозитарий как агенты, если платят напрямую

Остаточные случаи закрываются по тому же принципу. Если управляющая компания сама перечисляет доход владельцу пая, обязанности агента остаются у неё. Если выплату напрямую делает депозитарий, агентом становится он. Пример: паи учитываются в депозитарии, который перечисляет деньги на банковский счёт клиента, минуя брокера, тогда НДФЛ удерживает депозитарий.

Такая формулировка убирает два крайних варианта: двойное удержание налога разными участниками цепочки и «бесхозные» выплаты, по которым агент формально не определён.

Момент удержания НДФЛ: выплата дохода или зачисление на счёт брокера

Правило единое для всех трёх сценариев: налог удерживается сразу при выплате дохода клиенту или при зачислении дохода на счёт брокера (управляющего) в пользу клиента. Налог не откладывается до конца года и не перекладывается на инвестора с последующей доплатой.

Для бухгалтера это означает привязку операции к конкретной дате, а не к итогам налогового периода. Дата зачисления на счёт брокера становится моментом, когда возникает обязанность агента, и именно её нужно фиксировать в учёте и отчётности по НДФЛ. Детали процедуры удержания брокером сверх указания на момент удержания в тексте поправок не раскрыты, их стоит уточнять в финальной редакции и разъяснениях регулятора.

Что это значит для инвестора: права, налог и декларация

Инвестор получает выплату уже с учётом налога. Самостоятельно декларировать такие доходы и перечислять НДФЛ не требуется: обязанность лежит на агенте, который платит доход. Авторы поправок оценивают эффект так: изменения повысят эффективность налогообложения выплат по паям и не приведут к ухудшению прав инвесторов. Это мнение разработчиков, а не подтверждённый результат правоприменения.

Погашение паёв и промежуточные выплаты: где возникает доход

Законопроект говорит о двух событиях: погашении инвестиционных паёв и получении промежуточных выплат. В обоих случаях доход возникает у владельца пая, а агент определяется по цепочке выплаты. Налоговая база считается агентом, а не инвестором, и удержание происходит в момент выплаты.

Порядок становится прозрачнее за счёт привязки к дате выплаты. При нетипичных схемах, например когда паи учитываются вне счетов депо или выкуп идёт напрямую у управляющей компании, порядок стоит уточнить у своего агента: текст поправок описывает прежде всего выплаты по паям на счетах депо.

На итоговую сумму налога влияет и общая база. С 2027 года Минфин предлагает объединить большинство пассивных доходов в единую совокупность с пятиступенчатой шкалой 13-22%: какие доходы попадают под изменения и что проверить в 1С.

Практика для бухгалтера и 1С-специалиста: что проверить в учёте

Пока законопроект не принят, менять настройки рано. Разумно заранее зафиксировать, кто в вашей схеме платит доход клиенту, и проверить, как этот факт отражается в учёте. В типовых конфигурациях операции с паями и начисление НДФЛ оформляются разными документами в зависимости от конфигурации и релиза, поэтому сверяйтесь с актуальной документацией, а не с remembered-схемами прошлых версий.

Отдельно проверьте, как в базе определяется налоговый агент по операциям с ценными бумагами и паями: от этой настройки зависят расчёт налога и данные отчётности по НДФЛ. Если учёт ведётся в нескольких базах, сверьте справочники контрагентов и договоры с брокером и депозитарием, чтобы один и тот же клиент не оказался получателем дохода в двух контурах.

Чек-лист подготовки к 1 марта 2026 года

Отслеживать статус законопроекта № 1220208-8 и финальные формулировки статьи 226.1 НК РФ.
Определить по каждой своей схеме, кто фактически платит доход клиенту: брокер, УК ПИФ или депозитарий.
Проверить договоры с брокером и депозитарием: закреплены ли в них функции налогового агента и порядок передачи данных о получателе.
Убедиться, что в 1С корректно настроено удержание НДФЛ при выплатах по операциям с паями и ценными бумагами.
Назначить ответственного за сверку данных о получателях выплат между управляющей компанией, брокером и депозитарием.
После принятия закона обновить конфигурацию, учётную политику и внутренние регламенты по НДФЛ.

Статус законопроекта и на что смотреть дальше

Законопроект № 1220208-8 внесён в Госдуму, и нормы заработают с 1 марта 2026 года только после принятия. До этого действует текущий порядок, а планировать изменения в учёте лучше с запасом по срокам: между принятием и обязательным применением обычно остаётся мало времени на обновление конфигураций и регламентов.

Принятие законопроекта в чтениях и дата вступления в силу.
Финальный текст поправок в статью 226.1 НК РФ: формулировка про брокера, УК ПИФ и депозитария.
Переходные положения: как поступать с выплатами, начатыми до 1 марта 2026 года.
Разъяснения регулятора по порядку удержания НДФЛ брокером (управляющим).

Параллельно стоит держать в поле зрения налоговую нагрузку на сами фонды: законопроект о налоге на прибыль для ПИФов по ставке 15% и зачёте налога для пайщиков меняет экономику выплат, даже если правила удержания НДФЛ останутся прежними. Если поправки не примут вовремя, у управляющих компаний сохранится неопределённость в порядке удержания налога и риск ответственности агента, а у физлиц - риск некорректной уплаты НДФЛ.

Короткий вывод для рабочей задачи: агент определяется по тому, кто фактически платит доход, а НДФЛ удерживается в момент выплаты или зачисления на счёт брокера в пользу клиента. Дальше остаётся проверить свою схему выплат, договоры с брокером и депозитарием и настройки НДФЛ в 1С до вступления норм в силу.